JPM | 美敦力、西门子医疗、波士顿科学、赛默飞CEO们2019战略怎么说？

2019年J.P.Morgan医疗大会在旧金山进入第4天，也是最后一天。这场生物医药行业规模最大的盛会，吸引了制药公司、生物技术公司、医疗服务供应商、投资机构等9000多人参加。

医趋势继续为您奉上这场盛会的亮点：

• 西门子医疗强调在三个主要业务领域开发和实施人工智能；

• Illumina正在努力开发TruSight Oncology 500检测的临床版本；

• 波士顿科学未来两年，将调整每股收益增长达到“两位数“；

• 雅培指出，有机增长是公司的主要优先事项，Alinity系统将成为一个“连年滚动的增长动力”；

• 赛默飞称，中国“仍是增长最快的终端市场”，需求并未因中美贸易战减缓。

• 美敦力对其心脏和血管组的增长预期较为温和。
  

来看看大咖们都说了什么？

西门子医疗CEO Bernd Montag

Atellica免疫检测和化学系统是西门子医疗的关键价值驱动因素。西门子医疗在2018财年达成了Atellica分析仪出货量超过990的目标。该系统及其测试占公司今年报告的40亿欧元诊断收入的55%。

预计到2019财年末将出售3500台Atellica分析仪，到2020财年末将出售7000台Atellica分析仪。其中超过35％的配售为新客户。

西门子医疗CEO Bernd Montag指出，西门子医疗强调在三个主要领域（诊断、成像和高级治疗）开发和实施人工智能。“人工智能并没有取代医生，但是使用人工智能的医生开始取代不使用人工智能的医生。最后，每个医生都会受到人工智能的影响。”

他说，西门子医疗所服务的诊断市场通常可以看作是稳定的。但另一方面，行业正经历着分化，客户越来越多地在寻求即时诊断的同时，又寻求大型集成系统。而Atellica能满足这些希望转向更集中的解决方案并提高生产力的客户。

 ▲西门子处于人工智能成像的最前沿

Illumina CEO Francis DeSouza

Illumina计划在2019年第一季度为其NovaSeq仪器推出新芯片，并升级到iSeq测序仪。计划中的NovaSeq SP芯片将具有“最快的运行时间，最低的运行成本和最长的读取时间”。

Illumina正逐步进入临床领域。Illumina CEO Francis DeSouza表示，继去年8月NMPA批准MiSeqDx后，Illumina正与中国伙伴合作，让MiniSeq也获得监管许可。目前，它正与KingMed Diagnostics合作进行肿瘤学研究，并与另一家中国公司合作治疗遗传性疾病。

llumina已经推出了TruSight Oncology 500检测的研究版本，并正在努力开发临床版本。这种全癌种检测产品能够检测肿瘤突变负荷和微卫星不稳定性——这些生物标志物越来越被认为对免疫治疗反应很重要。

在生殖健康业务方面，Illumina计划在今年上半年推出VeriSeq NIPT测定的第二版。此检测将扩展到评估整个基因组范围内的非整倍体，而不仅仅是21三体、18三体、13三体和性染色体异常。

公司估计，到2019年，收入将增长13％~14％，达到37.6亿美元至38亿美元之间。

此外，Illumina还将继续100美元基因组的开发，但没有提供关于何时交付的暗示。同时，将按计划在2019年中期完成以12亿美元收购PacBio。

▲deSouza提出他对Illumina技术如何实现新的可能性的看法

▲Illumina在大会上讨论了NGS的潜力

波士顿科学CEO Mike Mahoney

波士顿科学2019年和2020年的目标，包括调整之后每股收益增长“两位数”的目标，以及到2021年，35％的公司投资于高增长市场。

这项业务是关于创新和销售渠道的。“我相信，我们在波士顿拥有比以往任何时候都更强大、更具吸引力的销售渠道和创新节奏。”Mahoney说，公司专注于研发和收购，并称波士顿科学最近与Millipede的交易是“明智之举”。波士顿科学在2018年签署了10项交易，其中的8项交易完成，两项尚未完成。其中四项将在2019年及以后提供强劲的增长。Augmenix，Clarat，NxTHERA和Veniti将在2019年为波士顿科学带来正收入。

“我们在腔内手术方面所做的工作，现在通过BTG，正构建一个令人印象深刻的癌症诊断和治疗能力的组合，无论是在肝脏、肾脏还是肺部，我们相信这是未来最引人注目的应用，”他说。

“波士顿科学进入2019年时，资产负债表要干净得多，没有重大现金要求，有能力从并购角度继续保持灵活，并且在现金部署方面更加积极，”Leerink分析师写信给投资者。 “对于我们来说，波士顿科学仍然是大型医疗保健集团中最强大，最安全的“增长”案例之一，在可预见的未来，营收和每股收益可能会持续增长。

雅培执行副总裁、CFO Brian Yoor

雅培CFO Yoor表示，有机增长将是公司的主要优先事项，而不是并购。依靠有机销售增长并不是雅培的新概念，过去四个季度公司的有机销售增长率超过7％。

雅培的连续血糖监测系统FreeStyle Libre，第三季度的销售额增长了3亿美元，同比增长了100％。总体而言，该公司的糖尿病组在第三季度的销售额增长了40％。根据Yoor的说法，超过100万患者使用Libre，公司估计销售额将很快超过10亿美元。

2018年11月，美国食品和药物管理局批准了一项与Libre合作的智能手机应用程序，允许糖尿病患者在智能手机上跟踪血糖水平。雅培最近在德国发布了该产品的新版本 - FreeStyle Libre 2，它为患者提供了当葡萄糖水平下降得太低或太高时接收警报的选项。该产品价格与当前版本相同，雅培希望该产品能够很快扩展到美国。

此外，该公司的实验室集成系统Alinity，是根据全球客户意见，从零开始设计的。“我们想要一些可扩展的东西，为广大客户提供解决方案。”Alinity由一系列广泛的分析测试系统组成，包括分子、护理点、临床化学、免疫分析、信息学、输血和血液学。凭借现有的诊断客户，Alinity客户保留率在90%~95%。

他表示，公司的下一步举措是要继续为Alinity开发关键菜单，以便更好地在美国落地。预计这套系统将成为公司“一个连年滚动的增长动力”。

▲Alinity

罗氏CFO Alan Hippe

罗氏急于从事基于价值的定价，但在实施方面仍存在挑战，特别是在美国。基于价值的定价有许多先决条件，例如数据库，而且实现起来并不容易。

罗氏CFO Alan Hippe说，“让我们看看会有什么主意，以及美国未来的定价环境会是什么样的。我并不真的认为短期内会出现一场革命，预计会有一个演变，需要相当长的一段时间才能实现。”

罗氏详细阐述了价值取向的合同，它将欢迎一种基于不同适应症、治疗方案和结果的药品定价体系，并正努力成为解决方案的一部分。

在美国，罗氏目前正在与个别付款人试行几项基于价值的合同，并就此向联邦政府提出了建议。一位发言人表示，罗氏在欧洲已经与多个国家开展了合作。

赛默飞CEO Marc Casper

赛默飞计划在2019年将研发重点放在电子显微镜、质谱仪和色谱分析以及临床测序上。电子显微镜在结构生物学领域有“巨大的增长机遇”，这与赛默飞此前在美国质谱学会会议上表达的观点一致。

“质谱仪市场势头强劲，我们希望在2019年继续保持。”为了做到这一点，他说，公司计划继续开发去年推出的自动质谱仪，包括扩展可在其上运行的应用程序菜单。

在临床测序方面，卡斯珀说，重点将是使其测序仪器“更方便、更高效、更省时”，并扩大其在肿瘤学中的靶向测序分析。

赛默飞2018年的收入超过230亿美元，52%来自消耗品，26%来自仪器销售，22%来自服务。在地域增长方面，中国“仍是增长最快的终端市场”，该地区的销售额占总收入的10%左右。他说，在中美贸易战中，中国的需求并没有减缓，并补充说，由于赛默飞的大部分产品不是美国制造的，因此不受关税限制。