罗氏强行收购Ventana　带动诊断板块整体上扬

罗氏强行收购Ventana　带动诊断板块整体上扬
作者： 中国医药技术经济网

2007年6月26日，瑞士制药巨人和世界上最大的诊断业务公司罗氏Roche宣布强行收购美国的一家诊断业务公司Ventana Medical，价格是75美元/股，总值为30亿美元。在过去的几个月里，罗氏已经成功地收购了4家中等规模的诊断业务公司。一连串的收购，使同等规模的公司从7个剩下了2个，既Cepheid和Luminex。根据业务范围和技术平台特点，投资者普遍认为这2家公司也将被收购。收购的推测带动诊断业务板块整体上扬，Cepheid的股价在6月26日的收盘价上升了1.25美元或10%达到13.72美元/股；Luminex刚刚触及52周最低价，受此影响股价大幅攀升5.1%收盘于12.17美元/股。

绝大多数分析家认为罗氏能够顺利收购Ventana，因为价格实在吸引人。但是，结果究竟如何还要看Ventana和其他几家大型诊断业务公司的态度及行动。Ventana一直拒绝罗氏的友好收购，显然是想自己发展或有更好的买家已在谈判之中。罗氏因要健全自身的诊断业务平台（通过收购Ventana获得组织标本诊断技术平台），不得已提出股权收购或强行收购或敌意收购。由于罗氏志在必得出手大方，Ventana的董事会回应说正在考虑是否接受。按说，Ventana没有足够的财力抗拒罗氏的敌意收购，也不会在二者之间上演收购-反收购战。但是，市场上其他的大型诊断业务公司，如默克（NYSE: ABT）或应用生物系统集团（Applied Biosystems Corp.）等，会担心罗氏并购之后过于强大，可能出手参加收购。总之，收购战将在今年愈演愈烈，诊断业务的势力范围将重新划分。

2007年7月11日
Ventana拒绝罗氏收购报价
来源：罗氏论坛

7月11日，美国诊断公司Ventana宣布，董事会一致决定拒绝罗氏提出的股权收购，理由是此邀约“在很多方面都不够充分”，并建议股东不要预受罗氏的任何邀约。在董事会发表上述声明后，Ventana公司股价上涨2.8%，至82.53美元。

Ventana董事会认为罗氏的报价以低于当前交易水平来评价Ventana，没能完整反应出Ventana的增长潜力以及两公司联合后产生的增效作用，且收购时机选择在股票升值以前。
对此，罗氏表示报价已经超过了Ventana上个交易日股价的44%，“每股75美元的现金收购是充分而公平的”，罗氏仍将继续与Ventana协商，即使Ventana董事会拒绝谈判仍将继续对该公司进行“单方面”收购。此外，罗氏可能会对Ventana董事会提名新董事，并建议修改Ventana公司附则。

2007年7月11日
罗氏声言不放弃收购Ventana
来源: 新浪财经

　　【纽约布隆伯格通讯社】瑞士制药巨头罗氏公司向Ventana医疗有限公司提出抗议，指责其利用不公平的手段阻止罗氏对其强行要约收购。

　　此前有报道称，Ventana为抵制罗氏的收购，决定一旦罗氏获得其20%股份，该公司将允许股东以半价重新购买公司股票。

　【MarketWatch旧金山7月11日讯】瑞士制药商罗氏集团(RHHBY)周三表示，相信其对Ventana Medical Systems(VMSI)提出的30亿美元的收购报价“充分而公允”，并且表示，如果Ventana董事会拒绝谈判，自己将继续对该公司进行“单方面”收购。

　　罗氏还表示，自己可能对Ventana董事会提名新董事，或在该公司的年会上采取其它行动。

　　今日早些时候，总部位于亚利桑那州Tucson市的Ventana拒绝了罗氏集团每股75美元的现金收购要约，称此要约“在很多方面都不够充分。”

　　Ventana已建议其股东不要预受罗氏的要约。

2007年8月21日
罗氏(Roche )延长对Ventana公司的收购要约期限
来源： 中国生物技术产业网

　　瑞士巴塞尔8月21日－Roche公司今天宣布将延长收购全部Ventana Medical Systems公司发行股票的要约至纽约时间2007年9月20日下午5点，而原先的要约截至为纽约时间8月23日下午5点。其他所有的条款都没有改变。

　　今年6月27日，Roche启动了以75美元/股的价格收购所有Ventana公司已发行股票的要约，这个价格比前一个交易日Venta公司51.95美元/股的股票价格有着44%的溢价，而且比其前三个月的平均价更有着55%的溢价。

2007年8月21日
罗氏公司将延长对VMS的收购请求
来源：jinwsapa博客

　　来自美国凤凰城消息报道: 瑞士制药商罗氏公司将延长其出价购买医疗检验公司Ventana Medical Systems Inc.,的请求. 原有的单相思收购要约是明天到期, 现在罗氏公司把它延长到9月20日。

　　罗氏公司公司一直难以获得该公司股东出让股权的兴趣. 到昨天为止, 只有13430股愿意接受罗氏公司的收购请求, 在该公司有约3400万总的流通股中实在微不足道..六月份罗氏公司开价以每股75美元收购所有Ventana Medical Systems Inc.的股份, 遭到断然拒绝..该公司CEO Christopher Gleeson要求股东不要接受罗氏公司目前的收购条件.

　　 罗氏公司延长一个月让股东接受, 但没有提价, 这让许多投资者有更多猜测, 该公司的股票周二上涨11美分,收于82.38美元。业内人士相信，罗氏公司新的CEO似乎有志在必夺的心态，很可能会加高筹码。

2007年8月23日
Ventana医疗系统拒绝被罗氏收购, 遭股东起诉
来源：jinwsapa博客

　　【纽约布隆伯格通讯社】Ventana医疗系统公司, 一家美国测试癌症的制造商, 试图竭力阻止瑞士罗氏公司开价30亿美元的恶意收购, 结果招徕少数不满的股东的起诉., 这些股东寻求法院命令,要求Ventana考虑被售出.

这些股东今天在特拉华州威尔明顿联邦法院正式提出起诉, 在此前一天前, 凤凰城的联邦法官裁定,Ventana不能使用亚利桑那州的反收购法来阻止瑞士巴塞尔的罗氏公司收购

原告在起诉书中声称: Ventana董事会成员"必须尽到其受托的责任, 用行动为股东实现价值最大化, "他们无法接受, 公司董事会竟然不考虑罗氏收购的态度, 要求公司接受公开拍卖,

Ventana发言人乔纳森多尔利告诉 "亚利桑那共和报" 记者, 起诉书显然没有任何依据. 事实上,我们的股价已经大大超出了罗氏给出的收购低价, 强烈暗示股市是认同我们的董事会所做的拒绝收购的决定 "

罗氏公司在8月21日的一份声明中披露, 自从6月27日开价75元美元/每股收购Ventana以来, ,已陆续收集了该公司的3400万总股本中的13460股。但对于记者的进一步求证过程，罗氏发言人Nina和Ventana发言人安娜科尔达斯科拒绝对此发表评论.。

在当天下午12时20分，那斯达克市场的综合交易中,. Ventana股票下跌2.15美元至81.43美元, 这场诉讼案与罗氏不久前刚宣布的延长收购案是很好的巧合，这些起诉者包括了波士顿退休基金，或许也有罗氏的影子在。

罗氏完成对Ventana公司发行股票的要约收购

2008年2月19日，罗氏与Ventana医疗系统公司宣布，罗氏已完成对Ventana公司（NASDAQ: VMSI）已发行股票的要约收购。至后续要约期满时，罗氏的一家全资子公司Rocket Acquisition Corporation已购买总计约34,545,323股Ventana公司的普通股，占Ventana公司已发行股票的93.7%。

所有要约中的有效股份均已确认支付，并且所有这些股票的对价或已支付，或即将支付。

    罗氏希望通过简易合并方式完成对Ventana公司的收购，不再进行Ventana公司股东投票或召开股东会议。该项合并中，所有非罗氏或其子公司持有的Ventana公司股份（除有效行使评估权的股份外）将转换为要约中获得同等现金对价支付的权利。合并完成后，Ventana公司的普通股将停止在纳斯达克全球精选市场（NASDAQ Global Select Market）上交易。

    罗氏集团董事长兼首席执行官胡沫博士表示：“对于罗氏而言，这确是一个令人振奋的一天。Ventana扩展了罗氏的诊断产品，并进一步巩固了罗氏目前在体外诊断系统方面的强势地位。合并Ventana将提升我们作为全球领先的个性化医疗健康事业公司的地位。我们很高兴正式欢迎Ventana员工加入罗氏集团，并将立即展开我们的业务整合工作。”

    此次，纽约投资银行Greenhill & Co.和花旗银行担任罗氏的财务顾问，美国达维律师事务所（Davis Polk & Wardwell）担任法律顾问。